ПРОЧИЕ ИНДИКАТОРЫ

ПРОЧИЕ ИНДИКАТОРЫ

ИНДИКАТОР ОТНОСИТЕЛЬНОЙ СИЛЫ, СРАВНИТЕЛЬНЫЙ (RELATIVE STRENGTH, COMPARATIVE) Краткий обзор

RSC сравнивает два финансовых инструмента, чтобы показать, как они ведут себя друг относительно друга, не путать RSC с Индикатором Относительной Силы Relative Strength Index.

Интерпретация

http://ar2007.info/
http://blmfeedback.com/
http://dragonflycounty.info/
http://gloomferret.info/
http://innover-entreprendre.net/
http://rms-union.com/
http://rupertmallin.info/
http://salomemovement.com/
http://tenemosderecho.info/
http://vinay-mahadik.info/
http://zflt.net/

RSC сравнивает изменение цен одного финансового инструмента по отношению к базовому. Когда RSC продвигается вверх, это показывает, что данный инструмент растет лучше, чем базовый. Когда индикатор перемещается в горизонтальном направлении, это показывает, что оба инструмента ведут себя одинаково (т.е. повышаются или падают на один и тот же процент). Когда индикатор перемещается вниз, это показывает, что один из инструментов ведет себя хуже чем базовый акция (т.е. не повышается так быстро как базовый или падает быстрее, чем базовый). RSC часто используется, для сравнения

поведения акции и биржевого индекса. Он также полезен при изучении спрэда между финансовыми инструментами.

Рисунок 1. Верхняя диаграмма показывает IBM и MICROSOFT. Диаграмма внизу показывает RSC IBM по сравнению с Microsoft.

RSC показывает, что цена IBM выигрывала в цене у Microsoft в течение последних трех месяцев 1993. Он также показывает, что IBM вела себя хуже Microsoft в течение первых трех месяцев 1994. (Линии тренда на RSC изображены с использованием техники линейной регрессии).

Расчет

RSC индикатор рассчитывается, как частное от деления цены одного финансового инструмента на цену базового инструмента. Результат этого деления – соотношение между двумя финансовыми инструментами.

ИНДИКАТОР ИЗМЕНЧИВОСТИ ЧАЙКИНА (VOLATILITY, CHAIKIN'S)

Краткий обзор

VC сравнивает спрэд между высокими и низкими ценами финансового инструмента. Он определяет количество изменчивости как расширение диапазона между High и Low.

Интерпретация

Имеются два способа интерпретировать эту меру изменчивости. Один метод предполагает, что рыночные вершины сопровождаются увеличенной изменчивостью (поскольку инвесторы становятся возбужденными и нерешительными) и что рыночные основания сопровождаются уменьшенной изменчивостью. Другой метод (Г. Чаикин) предполагает, что увеличение в индикаторе по относительно короткому периоду времени указывает, что мы находимся вблизи рыночного основания (например, паническая распродажа) и что уменьшение в изменчивости по более длинному периоду времени указывает приближающуюся вершину (например, зрелый бычий рынок). Как почти все опытные инвесторы, Г. Чайкин рекомендует, не полагаться только на индикатор. Он предлагает использовать пробитие МА или коридорную торговую систему для подтверждения этого (или любого другого) индикатора.

Рисунок 2. Курс Eurodollar и индикатор VC.

Индикатор быстро достиг пика после панической распродажи (точка А). Это указало, что близко основание точка В.

Расчет:

Для расчета VC, первым делом вычисляют экспоненциальное МА разности между ежепериодными высокими и низкими ценами. Chaikin рекомендует 10-периодное скользящее среднее значение.

H~L Average = Ехро?геп&а1 moving average of {High - Low) Затем, вычисляют процент, на который это МА изменилось за указанный период времени. Chaikin снова рекомендует 10

Рисунок 3

ИНДИКАТОР МАСС (MASS INDEX ) Краткий обзор

МI предназначен для идентификации возможного разворота тенденции, путем измерения ширины диапазона между High и Low ценами. Если этот диапазон расширяется, значения МI увеличиваются; если диапазон сужается - МI уменьшается, был разработан Дональдом Дорсей.

Интерпретация

Наиболее хороший индикатор для наблюдения за разворотом тенденции. Разворот тенденции имеет место, когда значения 25-и периодного MI повышаются более 27.0 и затем впоследствии падают ниже 26.5. Тогда весьма вероятна реверсировка тенденции. Общая ценовая тенденция не имеет решающего значения.

Наиболее часто используется 9-МАЕ, для определения, вероятного разворота тенденции и генерации сигналов Buy или Sell. Когда имеет место разворот тенденции, необходимо покупать, если скользящая средняя направлена вниз (в ожидании разворота вверх) и продавать, если она направлено вверх (в ожидании разворота вниз).

На ценовом графике изображена 9-МАЕ. Сигналы на открытие позиций соответствуют точкам, когда имел место разворот (то есть, МI повысился более чем 27 и затем упал ниже 26.5). Если 9-МАЕ падал, генерировался сигнал Buy. Если 9-МАЕ повышался, сигнал Sell. Можно видеть, что сигналы, произведенные МI в течение этого периода произошли несколькими днями ранее, чем изменения в тенденции.

в данном случае последнее суммирование производится для 25 периодов.

ИНДИКАТОР СНЯТИЯ НАПРАВЛЕННОСТИ (DETRENDED PRICE OSCILLATOR) Краткий обзор

DPO пытается устранить тенденцию в ценах. Графики цен со снятой направленностью позволяют более легко идентифицировать уровни overbought/oversold и циклы.

Интерпретация

Долгосрочные циклы строятся из ряда краткосрочных циклов. Анализ этих более коротких компонентов долгосрочных циклов может быть полезен для идентификации главных поворотных моментов в более длинных циклах. DPO помогает удалить влияние этих долгосрочных циклов на цены.

Чтобы вычислить DPO, необходимо для начала определить период времени. Циклы более длинные чем этот период времени, таким образом экранируются, оставляя только циклы с более коротким сроком.

Можно видеть, что незначительные пики в DPO совпали с незначительными пиками в цене, но долговременная ценовая тенденция в течение июня не была отражена в DPO. Это потому что 20-дневный DPO удаляет циклы с длительностью более 20 дней.

Для вычисления DPO, сначала рассчитывают n-периодное простое скользящее среднее значение (где "n" - число периодов в скользящем среднем).

Расчет

Теперь, вычитают скользящее среднее значение "(n/2)+1" периодов назад, из цены в настоящий момент. Результат и есть DPO.

Рисунок 5. Диаграмма показывает 20-дневный DPO для акций Ryder.

ИНДИКАТОР НАКОПЛЕНИЯ/РАСПРЕДЕЛЕНИЯ УИЛЬЯМСА

Краткий обзор

Накопление - термин, которым имеют обыкновение описывать рынок, управляемый или контролируемый покупателями; распределение - определяет рынок, управляемым или контролируемый продавцами.

Интерпретация

Williams рекомендовал использовать этот индикатор, основываясь на расхождениях:

• Распределение имеет место, когда цена производит новый максимум выше предыдущего, и A/DW индикатор терпит неудачу и делает новый максимум ниже предыдущего. Сигнал Sell.

• Накопление имеет место, когда цена производит новый минимум ниже предыдущего, и A/DW индикатор терпит неудачу, и делает новый минимум выше предыдущего. Сигнал Buy.

Следующая диаграмма показывает Proctor & Gamble и индикатор A/DW.

Медвежье расхождение которое произошло (точка A2 и A1), являлось хорошим сигналом для продажи.

Расчет

Для вычисления индикатора A/DW, сначала определяют Истинный Диапазон Высоко (TRH) и Истинный Диапазон Низко (TRL).

Yester&^s close or todag/sligh, whichever is greater. Yesterdsj/s close or \a&srf$low, whichever is less.

TRL

Сегодняшнее накопление/распределение тогда определяется, сравнивая сегодняшнюю цену на момент закрытия со вчерашней ценой закрытия.

Todays AID = today's close - TRL

Если сегодняшнее закрытие большее чем вчерашнее:

Todays AID = todays close - TRL

Если сегодняшнее закрытие - меньше чем вчерашнее:

Todays AID = 0

Если сегодняшнее закрытие равно вчерашнему:

Индикатор накопления/распределения Уильямса - cummulative общая сумма этих ежедневных значений.

ПАРАБОЛИЧЕСКИЙ ИНДИКАТОР (PARABOLIC SAR)

Краткий обзор

Параболическая система на основе время/цена, развита Welles Wilder, используется, для установки ценовых остановок и обычно упоминается как линия SAR (stop-and-reversal).

Интерпретация

Параболический индикатор обеспечивает превосходные точки выхода. Необходимо закрыть длинные позиции, когда цена падает ниже SAR и закрыть короткие позиции, когда цена выше SAR.

Если имеется открытая длинная позиция, то есть, цена - выше линии SAR, SAR прижимается все теснее к цене с каждым новым моментом времени, независимо от направления движения цены. Количественно движение SAR зависит от количества движения цены.

Необходимо держать длинные позиции, когда SAR ниже графика цены и короткие, когда его линия – выше цены. Каждая точка уровня остановки SAR показана для

интервала времени, в котором она фактически действует. Заметьте, что сегодняшнее значение SAR, это не завтрашний уровень остановок.

Рисунок 6. Диаграмма показывает USDCHF и SAR.

СРЕДНИЙ ИСТИННЫЙ ДИАПАЗОН (AVERAGE TRUE RANGE)

Краткий обзор

ATR – индикатор, отражающий меру изменчивости. Впервые был представлен Welles Wilder в его книге “Новые Концепции в Технических Торговых Системах” (New Concepts in Technical Trading Systems), и с тех пор широко используется как компонент многих индикаторов и торговых систем.

Интерпретация. Welles Wilder нашел, что высокие значения ATR часто имеют место в рыночных минимумах после панической распродажи. Низкие значения ATR, наоборот часто встречаются в конце продолжительных периодов роста или после затяжных периодов консолидации.

ATR может интерпретироваться, используя те же самые методы, которые используются при анализе других индикаторов, основанных на изменчивости. Хорошим примером с этой точки зрения является индикатор Стандартного Отклонения (Standard Deviation).

Рисунок 7. Диаграмма показывает McDonald's ATR.

Это - хороший пример высокой изменчивости в основании цен (точка A) и низкой изменчивости в точке В, в конце периода продолжительной консолидации, после чего последовал прорыв.

Расчет

Для расчета ATR сначала рассчитывается Истинный Диапазон – TR, который принимает максимальное значение одного из значений перечисленных ниже:

• расстояние между сегодняшним High и сегодняшним Low.

• расстояние между вчерашним Close и сегодняшним High.

• расстояние между вчерашним Close и сегодняшним Low. ATR затем вычисляется путем расчета скользящего среднего от TR.

Рисунок 8. Диаграмма показывает USDCHF ATR.

На рисунке представлены все возможные варианты взаимоотношения максимальных и минимальных цен между двумя барами и методика определения DI для каждого из случаев.

DI может рассчитывается для любого заданного промежутка времени, Wilder использовал 14 days и большинство людей придерживаются этой цифры. Wilder считал 14 идеальным чистом, поскольку он считал его половиной идеального торгового цикла. В то же время последние исследования показывают, что сейчас краткосрочные циклы соответствуют 20 торговым дням, поэтому более оправданно использовать для вычисления период равный 10. В не зависимости о того, какой период используется, на самом деле это означает просто усреднение простой скользящей средней соответствующей длительности DI+, DI-.

Индикатор направленного движения (±DM) – строится в виде двух взаимно противоположных линий. Первая идет в направлении движения цены, вторая в противоположном направлении. Многократное и частое переплетение этих двух линий говорит о незначительных колебаниях цены. Чем больше отклонение линий друг от друга, тем сильнее был действовавший в тот момент тренд. (Рис.9)

"I ■----- ■------ 1----- ГТ--- ■---- 1----- 1------ 1--- Г------- 1----- 1----- 1----- 1----- 1----- 1----- 1---- ГТ—l------ 1----- с---- 1----- 1----- ■---

Ц9ЭЭ lAu»jst |3чп1еп*ег lOclofter iNweimtier IDeceintier И9Э4

Рисунок 9. Диаграмма показывает Texaco и индикаторы + DI и -DI.

Стрелками Buy отмечены точки, когда + DI повысился выше -DI, а стрелками Sell, когда + DI упал ниже -DI. Следует подчеркнуть, что маркированы только существенные пересечения и не маркированы многие краткосрочные

Концептуально понятно, что на движущемся вверх рынке DI+ будет увеличиваться, а DI- уменьшаться, а на падающем рынке, наоборот, DI- будет увеличиваться, а DI+ уменьшаться. Когда тренд сильный и быстрый, соответствующее движение DI (без разницы + или -) будет таким же сильным и быстрым. Когда DI+ и DI- накладываются друг на друга, на рынке сложилось равновесие и происходит движение вбок. Рыночная тенденция меняется при пересечнии DI линий; если DI+ пересекает DI- вверх, на рынке сложилась бычья ситуация с преобладанием покупателей, если же, наоборот, DI+ упало ниже DI- значит активизировались продавцы и рынок готов двигаться вниз. Таким образом, пересечение линий DI являются сигналами к покупке или продаже.

Сигналы DM: (+ DM – красная, - DM – синяя)

- Пересечение линий. Подобное пересечение обычно предшествует сильным колебаниям цены при появлении нового тренда, усилении действующего тренда или сильном откате цены. Это очень сильный сигнал.

- Если красная линия находится выше синей линии, то это говорит об общей растущей динамике тренда. Если красная линия находится ниже синей линии, то на рынке преобладает падающий тренд.

- Если линии расходятся, то динамика тренда усиливается. Если линии сходятся, то тренд затухает (временно или готовится к развороту).

Основные правила анализа:

- покупать и держать, пока + DM находится выше – DM;

- продавать и держать, пока – DM находится выше + DM.

Wilder квалифицирует эти простые торговые правила, как "правила экстремальной точки". Это правило предназначено, чтобы предотвратить ложные сигналы и уменьшить число транзакций. Правило экстремальной точки требует, чтобы инвестор отметил день, когда + DI пересекает - DI, как "экстремальная точка". Когда + DI становится выше -DI, экстремальная цена равняется High цене в день пересечения линий. Когда + DI падает ниже -DI, экстремальная цена - Low цена в день пересечения линий.

Экстремальная точка затем используется как триггер, для осуществления торговли. Например, после получения сигнала на покупку (+ DI повысился выше -DI), необходимо ждать повышения цен выше экстремальной точки (High цена в день пересечения линии + DI и -DI) для открытия длинной позиции. Если цена будет не в состоянии повыситься выше экстремальной точки, длинную позицию не стоит открывать, можно продолжать держать короткую позицию. В своей книге Wilder, считает, что эта система работает лучше всего на рынках ценных бумаг, которые имеют высокие значения Commodity Selection Index. Система более выгодна на товарных рынках, которые имеют значение CSI более чем 25. Когда CSI снижается ниже 20, данную систему, следующую за трендом (trend-following) использовать не следует.

- Пересечение с линиями экстремума. При недостижении линий экстремума
сигналы поступают от разворота линий с максимальных или минимальных значений вниз
и вверх соответственно. Как правило, такие сигналы поступают от обеих линий
одновременно

. Расчет

Вычисления DM – довольно громоздки.

Средний индикатор направленного движения ADX.

В любой взятый отрезок времени разница между DI+ and DI- дает нам величину истинного направленного движения. Сумма DI+ and DI- дает величину общего количества направленного движения за определенный промежуток времени, будь то движение вверх, вниз, или смешанного движения. Поскольку величины DI выражаются в процентах, то 100% минус сумма DI+ и DI- будет количественно определять процент ненаправленного движения за данный промежуток времени. Теперь можно вычислить directional movement index для определенного периода:

DX = 100% x (DI+ - DI-) / (DI+ + DI-)

Данный индекс определяет в процентах долю направленного движения за период во всем движении за этот период. Это позволяет выразить силу тренда на шкале, пронумерованной от 0 до 100, вне зависимости от того, направлен тренд вниз или вверх. Чем сильнее тренд, тем выше это значение, чем слабее - тем меньше.

Аverage directional movement index (ADX) - это просто directional movement index усредненный для выбранного периода

ADX способствует выяснению характера вероятного пути продолжения тенденции. Когда ADX поднимается, это показывает, что рыночная тенденция становится сильнее. В такое время желательно заключать сделки только в направлении тенденции. Когда ADX падает, это означает, что развитие тенденции замедляется. В этом случае важны сигналы, подаваемые осцилляторами.

Рисунок 10. Диаграмма показывает USDCHF и индикаторы + DI и –DI, ADX .

В целом рекомендуется одновременное использование индикаторов +DM и ADX.(Рис.10)

Их взаимодействие выражается в следующих правилах:

- покупаем, когда + DM выше - DM и продаем, когда - DM выше + DM;

- когда ADX очень мал, то тренд слаб и следовать за ним не стоит;

- когда ADX снижается - тенденция ослабевает. Рынок находится в стадии
коррекции, разворота или перехода в спокойную фазу после завершения тенденции. При
снижении ADX возникает много ложных сигналов. Делать сделки в направлении
тенденции не следует;

- когда ADX поднимается - тенденция усиливается, предлагается совершать сделки
в направлении тенденции. Если ± DM находится в зане max (min) значений, то
рекомендуется совершать краткосрочные сделки;

- если ADX развернулся снизу вверх, то это говорит об оживлении рынка и
рождении нового тренда. Можно совершать операции согласно сигналам, полученным от
± DM;

- когда ADX вышел в зону максимальных значений, то стоит внимательно следить за возможной сменой направленности тренда. Если в это время открыта позиция, то стоит закрыть хотя бы ее часть;

- когда ADX разворачивается сверху вниз, это говорит о том, что рынок перегрет и возможен разворот тренда.

Итак, при помощи формул DI и ADX